2025-02-17
Сегодняшняя боевая обстановка, разведывательная информация — на первом месте.
1. Бета-возможности отрасли, выявленные за счет роста мощностей
Эластичность мощностей подтверждает устойчивость спроса:
V-образная кривая ремонта от 50 000 единиц в декабре до быстрой коррекции до 50 000 единиц в феврале подтверждает ярко выраженный антициклический характер спроса на развивающихся рынках. Краткосрочное сокращение, вызванное праздником Весны (40 000 единиц в январе), и восстановление заказов из Юго-Восточной Азии и Африки после возобновления работы заложили основу для высокого роста в годовом исчислении в первом квартале 25-го года (по сравнению с базовым показателем около 80 000 единиц в первом квартале 24-го года).
2. Стратегия развития рынка: от «собирания крошек» до «разрезания торта»
1. Энергетическая революция в Африке продолжается: жесткий спрос резко падает из-за коллапса энергосистемы.
Основная логика:
Африка — это не «рынок низкого ценового диапазона», а единственный континент в мире, где наблюдается регресс в охвате электросетями (данные Всемирного банка):
ЮАР: Количество отключений электроэнергии в 2023 году достигнет 207 дней, а уровень проникновения систем накопления энергии домохозяйствами составит менее 3%. Административное регулирование роста цен на электроэнергию в ЮАР на 12,74% в апреле (ожидается, что Нигерия последует этому примеру) меняет структуру потребления энергии домохозяйствами. Текущий уровень проникновения в 2000–3000 устройств в месяц — это лишь начальный этап выявления уязвимости сетей, и бытовое оборудование для накопления энергии превращается из предметов роскоши в предметы первой необходимости.
Нигерия: только 40% из 120 миллионов населения могут стабильно пользоваться электроэнергией, но стоимость дизельных генераторов достигает 0,5 долл. США/кВт⋅ч (решение Дея может снизить стоимость до 0,15 долл. США/кВт⋅ч).
2. Энергетический скачок в Юго-Восточной Азии: прямой переход к эре распределенного хранения энергии
Минуя этап строительства традиционных сетей, мы сразу вступаем в эпоху распределённого хранения энергии. Прогноз роста более 50% обусловлен потребностью островной экономики в энергетической автономии и дефицитом электроэнергии в городах.
3. Приближается сингулярность коммерческих хранилищ в США: «Сельские районы окружают города»
В настоящее время спрос на коммерческие и промышленные накопители энергии в обычных домохозяйствах растет, начиная с сельской местности, а затем медленно охватывая крупные промышленные зоны в городах, набирая при этом обороты.
Ориентация на три типа пользователей:
Сети магазинов шаговой доступности: 45%
Малые и средние фабрики: 30%
Сельскохозяйственные кооперативы: 25%
Политический арбитраж: В Техасе, Калифорнии и других местах инвестиции в системы хранения энергии могут принести:
30% федеральный налоговый кредит
Эксплуатационная субсидия в размере 0,05 долл. США за киловатт-час
Ускоренная амортизация оборудования (полная амортизация за 5 лет)
3. Продуктовая инновация: не «модернизация», а «реконструкция»
Автономная система: особое оружие нападения на развивающиеся рынки
Автономные устройства с ежемесячным объёмом продаж 20 000 единиц (половина из которых приходится на Африку и Юго-Восточную Азию) по сути являются решением для монетизации в условиях отсутствия сетевой инфраструктуры. Годовой целевой показатель в 300 000–400 000 единиц соответствует приросту рынка примерно в 1,5 млрд долларов США.
Валовая прибыль от бизнеса по производству аккумуляторных батарей
Необходимо предоставить продукцию на основе литиевых аккумуляторов, отвечающую местным потребностям, а конфигурация должна отвечать реальным потребностям местных клиентов, а местный бизнес должен быть реструктурирован.
В-четвертых, финансовые якоря для переоценки стоимости
Рост числа ключевых клиентов обусловлен решением их болевых точек. Промышленное и коммерческое хранение энергии, а также крупные хранилища, открывает широкие возможности для развития рынков в Азии, Африке и Латинской Америке, а также на развивающихся рынках, таких как Пакистан, Индия и другие.
Время публикации: 18 февраля 2025 г.