17/02/2025
La situation de combat d'aujourd'hui, les renseignements, sont mis en avant.
1. Les opportunités bêta de l'industrie révélées par l'augmentation des capacités
L’élasticité de la capacité vérifie la résilience de la demande :
La courbe des réparations en V, passant de plus de 50 000 unités en décembre à une correction rapide à 50 000 unités en février, confirme le fort caractère anticyclique de la demande des marchés émergents. La contraction à court terme liée aux perturbations de la Fête du Printemps (40 000 unités en janvier) et le rebond des commandes en Asie du Sud-Est et en Afrique après la reprise du travail ont posé les bases de la forte croissance annuelle au 25e trimestre (contre une base d'environ 80 000 unités au 24e trimestre).
2. Stratégie des marchés émergents : de « ramasser les miettes » à « couper les gâteaux »
1. La révolution énergétique de l'Afrique est en cours : la demande rigide explose sous l'effondrement du réseau électrique
Logique de base :
L’Afrique n’est pas un « marché bas de gamme », mais le seul continent au monde où la couverture du réseau électrique a régressé (données de la Banque mondiale) :
Afrique du Sud : Le nombre de coupures de courant atteindra 207 jours en 2023, et le taux de pénétration du stockage d’énergie auto-approvisionné par les ménages sera inférieur à 3 %. La réglementation administrative sud-africaine concernant une hausse de 12,74 % des prix de l’électricité en avril (le Nigéria devrait suivre le mouvement) remodèle la structure de la consommation énergétique des ménages. Le taux de pénétration actuel de 2 000 à 3 000 unités par mois n’est que le début de la vulnérabilité du réseau, et les équipements de stockage d’énergie des ménages passent du statut de produits de luxe à celui de quasi-nécessités.
Nigéria : seulement 40 % des 120 millions d'habitants peuvent utiliser l'électricité de manière stable, mais le coût des générateurs diesel peut atteindre 0,5 $/kWh (la solution de Deye peut réduire le coût à 0,15 $/kWh)
2. Le bond générationnel énergétique de l'Asie du Sud-Est : entrer directement dans l'ère du stockage d'énergie distribué
Passer outre la phase traditionnelle de construction du réseau et entrer directement dans l'ère du stockage décentralisé d'énergie. Derrière la prévision d'un taux de croissance supérieur à 50 % se cachent la demande d'autonomie énergétique de l'économie insulaire et le déficit énergétique urbain.
3. La singularité du stockage commercial aux États-Unis approche : « Les zones rurales entourent les villes »
À l’heure actuelle, la demande de stockage d’énergie commerciale et industrielle dans les ménages ordinaires augmente, en commençant par les zones rurales, puis en se propageant lentement dans les principales zones industrielles des villes, avec une bonne dynamique.
Ciblage de trois types d'utilisateurs :
Chaînes de magasins de proximité : 45 %
Petites et moyennes usines : 30 %
Coopératives agricoles : 25 %
Arbitrage politique : Au Texas, en Californie et ailleurs, l’investissement dans les systèmes de stockage d’énergie peut obtenir :
Crédit d'impôt fédéral de 30 %
Subvention d'exploitation de 0,05 USD par kilowattheure
Amortissement accéléré des équipements (amortissement complet en 5 ans)
3. Innovation produit : pas de « mise à niveau », mais de « reconstruction »
Système hors réseau : une arme d’attaque spéciale pour les marchés émergents
Les produits hors réseau, dont les ventes mensuelles atteignent 20 000 unités (dont la moitié en Afrique et en Asie du Sud-Est), constituent essentiellement des solutions de monétisation pour pallier le manque d'infrastructures de réseau. L'objectif annualisé de 300 000 à 400 000 unités correspond à un marché supplémentaire d'environ 1,5 milliard de dollars américains.
Marge bénéficiaire brute du secteur des batteries
Des produits de batterie au lithium qui répondent aux besoins locaux doivent être fournis, et la configuration doit répondre aux besoins réels des clients locaux, et les entreprises locales doivent être restructurées.
Quatrièmement, les ancrages financiers pour la réévaluation de la valeur
La croissance des principaux clients repose sur la résolution de leurs problèmes. Les opportunités de stockage d'énergie industriel et commercial, ainsi que de stockage à grande échelle, sont très prometteuses, l'accent étant mis sur le développement de marchés en Asie, en Afrique et en Amérique latine, ainsi que sur les marchés émergents comme le Pakistan, l'Inde et d'autres marchés.
Date de publication : 18 février 2025